Депозитарный учет на организованном рынке ценных бумаг

Особенности организованного рынка

Отличительными чертами системы обращения государственных ценных бумаг на организованном рынке являются:

§ ориентация на безналичное обращение ценных бумаг в рамках единого биржевого пространства,

§ изначальное формирование на единой технической базе целостного централизованного комплекса, обеспечивающего торговлю, денежные расчеты и депозитарное обслуживание,

§ организация доступа участников рынка к указанной инфраструктуре на основе представления им единых программно-технических средств, позволяющих участвовать в торгах, производить расчеты по деньгам и ценным бумагам;

§ гарантия полного и безусловного исполнения сделок по государственным ценным бумагам благодаря функционированию системы, позволяющей заключать сделки только в пределах предварительно за депонированных для участия в торгах ценных бумаг и денежных средств.

Специфика депозитарной деятельности на организованном рынке

Указанные выше особенности организованного рынка государственных ценных бумаг предопределили следующие специфические черты депозитарной деятельности на этом рынке.

Во-первых, все участники рынка, получающие непосредственный доступ к торговой системе, заключают с головным депозитарием типовые договора, автоматически становясь так называемыми депозитариями второго уровня, т.е. депозитариями, юридически осуществляющими ведение счетов своих клиентов в разрезе общего клиентского счета в головном депозитарии первого уровня.

Во-вторых, круг депозитарных операций, которые могут совершаться на организованном рынке государственных ценных бумаг, а также порядок их осуществления предопределяются особенностями регулирования и технологического устройства рынка, что не позволяет участникам произвольно расширять этот круг и изменять порядок осуществления операций.

В-третьих, большинство депозитарных операций на организованном рынке ценных бумаг (перевод ценных бумаг на торговый счет биржи для обеспечения участия в торгах, зачисление или списание ценных бумаг по итогам торгов) в соответствии с заключаемыми типовыми депозитарными договорами осуществляется автоматически и не требует непосредственного участия сотрудников организации, выполняющей депозитарные функции. Информация о движении ценных бумаг по счетам в головном депозитарии (в том числе и по счетам клиентов, которые в справочных целях ведутся головной системой) может передаваться депозитариям второго уровня в виде файлов, записанных на электронных магнитных носителях информации. Указанные обстоятельства позволяют достаточно легко автоматизировать депозитарную деятельность и свести к минимуму на ее осуществление.

В-четвертых, выполнение всеми непосредственными участниками рынка с минимальными трудозатратами ограниченного круга одинаковых депозитарных функций, в условиях их жесткой технологической привязки к возможностям и инфраструктуре технического комплекса головного депозитария, а также сложившиеся обычаи обусловили отсутствие практики взимания на организованном рынке государственных ценных бумаг комиссионных вознаграждений за осуществление депозитарной деятельности. Компенсация затрат на эту деятельность практически везде осуществляется за счет комиссий от осуществления брокерских операций.

Депозитарии разделяются на Головной депозитарий и Субдепозитарии (далее - депозитарии).

1. Головной депозитарий - организация, которая:

а) заключила договор эмиссионного счета "депо" с эмитентом облигаций;

б) осуществляет хранение одного экземпляра глобального сертификата выпуска облигаций на основании договора эмиссионного счета "депо";

Полезная информация:

Определение и сущность межбанковских расчетов
В условиях существования множества коммерческих банков и их филиалов в экономике страны объективно необходимо установление взаимных связей между ними, которые реализуются через систему корреспондентских отношений. Корреспондентские отноше ...

Принципы организации обслуживания юридических лиц в коммерческом банке
Политика банка в сфере обслуживания юридических лиц строится на принципах установления долгосрочных партнёрских отношений. В настоящее время банки осуществляет весь спектр банковских услуг для юридических лиц и стремится создать максималь ...

Предоставление кредитов физическим лицам с использованием банковских карт
Предоставление кредитов физическим лицам с использованием банковских карт электронного банковского обслуживания являются операции с банковскими картами. Банковская пластиковая карта – это одна из разновидностей финансовых карт, которая яв ...