Это важно:

Оценка опционов


Опционом (option) называют контракт, заключенный между двумя лицами, в соответствии с которым одно лицо предоставляет другому лицу...

Кредитоспособность заемщика


В процессе проведения активных кредитных операций с целью получения прибыли банки сталкиваются с кредитным риском...

Разделы

Биржевые индексы

Финансовая информация » Организация и регулирование биржевой торговли » Биржевые индексы

Страница 4

GSTI Internet Index (GIN) -

Интернет-ориентированные компании;

GSTI Multimedia Networking Index (GIP) -

мультимедийные и сетевые компании;

GSTI Semiconductor Index (GSM) -

полупроводниковые компании;

GSTI Software Index (GSO) -

софтверные компании;

GSTI Services Index (GCV) -

компании по предоставлению компьютерных услуг.

Взвешивание арифметической и геометрической средних величин

(equal and geometric weighting).

Эти два типа рыночных индексов стоят особняком. Их подготавливает компания Value Line

. Первый индекс называется Value Line Composite (Arithetic) Index

, второй - Value Line Composite (Geometric) Index.

Индексы Value Line

отслеживают акции более 1700 компаний. В основу их расчета положен принцип инвестирования одинаковой суммы денег в различные ценные бумаги. Очевидно, что на одну и ту же сумму можно приобрести больше дешевых акций. По этой причине индекс Value Line

более чувствителен к колебаниям именно дешевых, а не относительно дорогих ценных бумаг.

Арифметический индекс рассчитывается по следующему алгоритму:

Сперва вычисляется относительное изменение цены каждой акции по сравнению с днем предыдущим:

На день 1 с учетом дробления:

А - (6х2) /10=1,2

В - 21/20=1,05

С - (11х3) /30=1,10

Высчитывается среднеарифметическая величина относительных изменений:

(1,2+1,05+1,10) /3=1,1167

Условное значение индекса в день 0 (например, 100) умножают на полученную среднеарифметическую величину: 100х1,1167=111,67 - величина индекса в день 1

Процедура повторяется во все последующие дни:

На день 2:

А - 7 /6=1,1667

B - 20/21=0,9524

C - 10/11=0,9091

(1,1667+0,9524+0,9091) /3=1,0094

111,67 (значение индекса в предыдущий день) х1,0094=112,72 - величина индекса в день 2

Сводная таблица индекса:

День 0 _100

День 1 _ 111,67

День 2 _112,72

Алгоритм расчета геометрического индекса аналогичен арифметическому, однако вместо среднеарифметической величины берется величина среднегеометрическая. Среднегеометрическая величина относительных изменений цен рассчитывается по формуле:

(S1 х S2 . х Sn) 1/n,

где S1 - относительное изменение цены первой акции,

S2 - относительное изменение цены второй акции,

Sn - относительное изменение цены последней акции,

В нашем примере:

Высчитывается среднегеометрическая величина относительных изменений в день 1:

(1,2х1,05х1,10) 1/3=1,1149

Значение индекса в день 1:

100х1,1149=111,49

Расчет индекса на день 2:

(1,1667х0,9524х0,9091) 1/3=1,0034 111,49

(значение индекса в предыдущий день) х1,0034=111,87 Сводная таблица индекса:

День 0 _100

День 1 _111,49

День 2 _111,87

Мы видим, что все индексы реагируют на рост и падение акций, однако сильно отличаются как в абсолютном, так и в процентном выражении. Необходимо обратить внимание на то, как индексы отреагировали на изменения цен, произошедшие в день 2. Индексы, основанные на взвешивании цены и стоимости, в этот день упали, тогда как индексы Value Line, наоборот, зафиксировали подъем. Решающее значение сыграл 17-процентный рост цены относительно дешевой акции А (с 6 до 7 долларов). В индексах Value Line "дешевые" акции играют очень большую роль.

Страницы: 1 2 3 4 

Полезная информация:

Структура банковской системы
Центральное место в банковской системе занимает центральный банк, который помимо общих для всех кредитных организаций банковских операций выполняет ряд несвойственных им функций: является главным банком страны, выступает эмиссионным центр ...

Управление качеством кредитного портфеля
В управлении кредитным портфелем большое значение имеет изменение системы управления сроками активов и пассивов и, следовательно, разницей процентных ставок и в конечном счете, доходностью. Каждый источник ресурсов обладает своими уникаль ...

Организация банковской деятельности на основе отделений
Банки могут также организовывать свою деятельность на основе банковских отделений. Это целесообразно, когда он обслуживает быстро развивающийся регион и находится перед выбором – последовать на новые места за своими клиентами, будь это ча ...

Copyright © 2013-2020 - www.banklines.ru