Операции центрального банка

Другой пассивной операцией для банков выступает выпуск долговых обязательств (ценных бумаг). Центральные банки Запада не выпускают ценные бумаги. Связано это с тем, что имеется более надежный канал привлечения денежных средств — эмиссия банкнот, поэтому в любой момент, когда будут необходимы дополнительные денежные средства, центральный банк выпустит банкноты и сможет профинансировать коммерческие банки и правительство. Выпуск собственных долговых ценных бумаг Банка России (облигаций Банка России) в настоящее время также не осуществляется.

К активным операциям центрального банка относят учетно-ссудные и инвестиционные операции. Учетно-ссудные операции подразделяются на ссудные (выдача кредита) и учетные (операции по переучету векселей). Кредитные операции предполагают выдачу кредита центральным банком своим основным клиентам — коммерческим банкам и государству. В первом случае их выдают на краткосрочной основе под обеспечение ценными бумагами и другими активами. Наибольшая доля таких кредитов приходится на ломбардные кредиты, предоставляемые под залог государственных ценных бумаг.

В настоящее время, например, Банк России предоставляет кредиты на срок не более года, среди которых наибольшее распространение получили однодневные расчетные кредиты (овернайт) и внутридневные. До августа 1998 г. выдавались ломбардные кредиты, но до настоящего времени кредитные аукционы по выдаче этих кредитов признаются недействительными. Обеспечением данных кредитов могут выступать золото и другие драгоценные металлы в различной форме, иностранная валюта, векселя со сроком погашения до 6 мес., государственные ценные бумаги и в настоящее время облигации Банка России. Однако, говоря о кредитовании, стоит отметить, что прямое кредитование правительства во многих странах ограничено (ФРГ, Франция, Нидерланды) или запрещено законом (США, Канада, Япония, Великобритания, с 1995 г. Россия), поэтому центральные банки не предоставляют правительству кредиты в классическом варианте.

Учетные операции предполагают переучет коммерческих векселей (векселей, выпускаемых предприятиями в счет оплаты товара) у коммерческих банков. В данном случае переучет означает вторичность такой операции. Коммерческие банки вначале учитывают векселя у своих клиентов предприятий, а затем уже переучитывают их в центральном банке. Центральный банк, переучитывая векселя, предоставляет коммерческим банкам денежную сумму, равную номиналу векселя за вычетом суммы дисконта, определяемой учетной ставкой. Условием учета векселей является высокое качество предоставляемых к учету коммерческих векселей. Такая операция широко развита в тех странах, в которых развито вексельное обращение, она является одним из методов рефинансирования коммерческих банков. Центральный банк России может выполнять такую операцию.

Второй разновидностью активных операций выступают вложения в ценные бумаги, т. е. покупка ценных бумаг коммерческих банков, казначейских векселей и обязательств. Основная часть приобретаемых центральным банком ценных бумаг это государственные ценные бумаги. В силу того что прямое кредитование правительства ограничено или запрещено, центральный банк покрывает спрос правительства на деньги, покупая у них ценные бумаги, пополняя таким образом государственный бюджет. Банк России имеет право покупать государственные ценные бумаги, облигации, эмитированные Банком России, депозитные сертификаты, иные ценные бумаги со сроками погашения не более одного года, что в большей степени пока является лишь теоретической операцией банка. В отдельных случаях центральный банк приобретает государственные облигации у коммерческих банков для регулирования банковской ликвидности управления государственным долгом. В целом вложения центральных банков в государственные ценные бумаги достаточно велики, на их долю приходится более половины активов центрального банка, например, в Японии — 64,3 %, в США — 16%, в России — 9 %. Центральный банк вкладывает денежные средства и в ценные бумаги нерезидентов — других государств и коммерческих банков.

Полезная информация:

Методы оценки кредитоспособности заемщика
Сложность оценки кредитоспособности обуславливает применение разнообразных подходов к такой задаче - в зависимости от особенностей заемщиков и от намерений конкретного банка-кредитора. При этом различные способы оценки не исключают, а доп ...

Сущность медицинского страхования
Статьей 1 Закона РФ от 28.06.1991 N 1499-1 "О медицинском страховании граждан в Российской Федерации" (далее - Закон N 1499-1) определено, что медицинское страхование является формой социальной защиты интересов населения в охран ...

Правовое регулирование операций предоставления погашения кредитов в РФ
Основным законодательным актом, содержащим правовые нормы о банковском кредитовании, является Гражданский кодекс РФ (ст.819-821, а также статьи о договоре займа 807-819). Также нормы, посвященные банковскому кредитованию, содержатся в «За ...