Это важно:

Оценка опционов


Опционом (option) называют контракт, заключенный между двумя лицами, в соответствии с которым одно лицо предоставляет другому лицу...

Кредитоспособность заемщика


В процессе проведения активных кредитных операций с целью получения прибыли банки сталкиваются с кредитным риском...

Разделы

Денежно-кредитное регулирование экономики и валютная политика центрального банка

Основы банковского дела » Денежно-кредитное регулирование экономики и валютная политика центрального банка

Страница 2

Центральный банк учитывает векселя с дисконтом, т. е. по цене ниже номинала векселя. Отношение дисконта к номиналу, выраженное в процентах, называется учетной ставкой. Поэтому центральный банк, желая учесть (приобрести) векселя у банков, устанавливает такую ставку, по которой банкам выгодно было бы учесть их (продать) у центрального банка и получить дополнительные деньги. Это приводит к увеличению предложения денег коммерческими банками, т. е. способствует уменьшению процентной ставки, что соответственно приводит к увеличению спроса на кредит предприятиями и в конечном счете к увеличению ВНП.

Когда необходимо замедлить темпы роста экономики, центральный банк увеличивает учетную ставку, спрос на деньги со стороны коммерческих банков уменьшается, банки предпочитают не учитывать векселя у центрального банка, а, наоборот, пытаются их выкупить у центрального банка, следовательно, предложение кредитов со стороны коммерческих банков предприятиям уменьшается, процентная ставка соответственно растет и спрос на кредиты у Предприятий уменьшается, инвестиции сокращаются, что и приводит к сокращению ВНП.

Тем самым денежная масса в экономике то увеличивается, то уменьшается. В настоящее время учетная ставка ограничена в использовании, лишь Германия активно проводит учетную политику, что связано с более широким развитием вексельного обращения по сравнению с другими странами. В России, где вексельное обращение не получило широкого развития, используется другое направление этой политики — политика рефинансирования, под которой понимается кредитование коммерческих банков, которые заслуживают поддержку, Банком России под соответствующую процентную ставку — ставку рефинансирования. Используется она в банковской практике как критерий для определения стоимости кредитных ресурсов. Увеличение ставки рефинансирования приводит к удорожанию кредитов, что означает снижение спроса на них и наоборот, что непосредственно влияет на изменение денежной массы в обращении. К тому же в силу взаимосвязи денежного рынка и рынка ценных бумаг, изменение процентных ставок приводит к изменению курсовых соотношений и доходности на рынке ценных бумаг как способу альтернативного вложения денежных средств.

Поэтому очень часто для защиты или стимулирования рынка государственных ценных бумаг используется изменение ставки рефинансирования. Так, в России в 1998 г. для спасения рынка ГКО ставка рефинансирования 27 мая 1998 г. была повышена с 50 до 150 % годовых, а затем 5 июня 1998 г. вновь снижена до 60 %. В то же время ставка рефинансирования отражает и уровень инфляции, ее изменение соответствует и изменению ставки рефинансирования, особенно при высоких темпах инфляции, когда при условии снижения темпов инфляции происходило постепенное снижение ставки рефинансирования со, 160 (1995 г.) до 13 % (2004 г.).

Вторым общим косвенным методом выступает политика открытого рынка, или операции на открытом рынке.

Под операциями на открытом рынке понимаются купля-продажа центральным банком казначейских векселей, государственных облигаций и прочих государственных ценных бумаг (традиционный метод), а также краткосрочные операции с указанными ценными бумагами с совершением позднее обратной сделки (нетрадиционный метод) с целью регулирования денежной массы. Основная задача политики открытого рынка состоит в том, чтобы, регулируя спрос и предложение на ценные бумаги, вызвать соответствующую реакцию у коммерческих банков.

При необходимости уменьшения денежной массы в обращении центральный банк продает государственные ценные бумаги в определенных лимитах, причем по курсу, выгодному для коммерческих банков. Это приводит к уменьшению денежной массы в коммерческом банке и, следовательно, к уменьшению предложения кредитов и повышению процентных ставок по ним, что в свою очередь скажется на снижении спроса на кредит со стороны предприятий и соответственно приведет к сокращению инвестиций и дальнейшему уменьшению ВНП.

Страницы: 1 2 3 4 5 6

Полезная информация:

Эмиссионные операции
Банк при проведении эмиссионных операций на рынке ценных бумаг, учитывая их разнообразие, разрабатывает определенную эмиссионную политику. Основные направления эмиссионной политики банка: - определение целей эмиссионной деятельности; - ...

Пути усовершенствования страховых услуг
Среди мероприятий, способствующих поддержке эффективности страховой и финансовой деятельности предприятия, следует назвать: смену руководящего звена страховой организации; инвентаризацию имущества; оптимизацию дебиторской задолженности ...

Содержание депозитного договора, права и ответственность сторон. Виды и режимы счетов, открываемых в банке клиентам
Внесение средств на срочный депозит оформляется специальным договором банковского вклада (депозита), который обязательно должен составляться в письменной форме. Банки самостоятельно разрабатывают форму депозитного договора, которая по каж ...

Copyright © 2013-2020 - www.banklines.ru