Анализируя баланс на ликвидность, можно оценить возможности заемщика быстро реализовать средства по активу и срочно покрыть обязательства по пассиву.
Термин «ликвидность» в буквальном смысле этого слова означает легкость реализации, продажи, превращения материальных ценностей в денежные средства. Как вода по признаку текучести относится к жидкости, так и активы предприятия в зависимости от легкости превращения их в денежную форму определяются как ликвидные и неликвидные средства.
Все оборотные активы баланса предприятий по степени их ликвидности можно разделить на группы:
· А1 - наиболее ликвидные активы - денежные средства и краткосрочные финансовые вложения (ценные бумаги);
· А2 - быстрореализуемые активы - дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты;
· А3 - медленнореализуемые активы - запасы, НДС, дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты;
· А4 – трудно реализуемые активы (внеоборотные активы).
Пассивы баланса предприятия группируются по степени срочности их оплаты следующим образом:
· П1 - наиболее срочные обязательства (кредиторская задолженность);
· П2 - краткосрочные пассивы (краткосрочные заемные средства);
· П3 - долгосрочные пассивы (долгосрочные кредиты и заемные средства, доходы будущих периодов, фонды потребления, резервы предстоящих расходов и платежей);
· П4 - постоянные пассивы или устойчивые (капитал и резервы).
Коэффициенты эффективности, или оборачиваемости рассчитываются в дополнение к коэффициентам ликвидности заемщика.
Таблица 3
Коэффициенты эффективности (оборачиваемости)
Коэффициент |
Экономическое содержание |
Формула расчета |
К5 - коэффициент оборачиваемости активов |
Эффективность использования совокупных активов |
Выручка от реализации / Средняя величина активов |
К6 - коэффициент оборачиваемости мобильных средств. |
Показывает число оборотов, совершаемых оборотными средствами за определенный период |
Выручка от реализации / Средний остаток оборотных средств |
К7 - коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности |
Характеризует «качество» дебиторской задолженности, насколько быстро она превращается в наличные деньги |
Выручка от реализации / Средняя дебиторская задолженность |
К8 - коэффициент оборачиваемости запасов товарно-материальных ценностей. |
Оборачиваемость товарно-материальных ценностей |
Выручка от реализации / Средняя величина запасов |
Динамика коэффициентов оборачиваемости помогает оценить причину изменений коэффициентов ликвидности. Например, увеличение ликвидности предприятия может произойти за счет увеличения краткосрочной дебиторской задолженности и стоимости запасов. Если при этом снижается оборачиваемость, это свидетельствует о негативных тенденциях в работе предприятия, то есть невозможности повышения его класса кредитоспособности.
Полезная информация:
Анализ финансового состояния страховой компании
Финансовое состояние предприятия - это совокупность производственно-хозяйственных факторов, которые характеризуются системой показателей обеспеченности, состояния и эффективности использования финансовых ресурсов. Основной информационной ...
Организация страхового дела
“В настоящее время на территории России страхование осуществляют около 3000 страховых компаний, из них 2750 внесено в Государственный реестр. По оценкам независимых экспертов, в 1999 году на страховом рынке России останется не более 500-6 ...
Анализ кредитной деятельности АО «Альянс-банка»
Коммерческие банки выступают, прежде всего, как специфические учреждения, которые, с одной стороны, привлекают временно свободные средства хозяйства, а с другой - удовлетворяют за счет этих привлеченных средств разнообразные потребности п ...